欧债危机下 招商银行的“三步两转”战略转型

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目前，欧债危机已经进入银行危机阶段。欧美银行纷纷撤资自救，中国银行业依然难以独立；国内实体经济呈现加速下行态势，资本充足率监管日益严格，商业银行感受到前所未有的资本补充压力。银行业很难通过追求规模、速度和地域扩张来再次实现高利润，战略转型迫在眉睫。浦发银行、兴业银行、中信银行、民生银行等国内各大股份制银行都选择了战略转型的道路，而未雨绸缪的招商银行在之前的“三步两转”战略转型中走得更轻，应对国内外的危机挑战显得从容不迫。

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领先“白马”

最近翻看各大证券研究机构给出的评级，用来形容招商银行的常用词有“加码”、“领先”、“白马”。虽然第四季度报告尚未发布，但招商银行前三季度的表现仍然给了投资者一个美丽的答案。2011年前三季度净利润283.88亿元，同比增长37.91%；营业收入702.9亿元，其中净利息收入556.24亿元，同比增长36.10%，主要得益于生息资产规模的扩大，净息差和净利息收益率的稳步上升。2011年1-9月，净息差为2.90%，净收益率为3.03%。资本充足率11.39%，比年初下降0.08个百分点；核心资本充足率为8.10%，比年初上升0.06个百分点。某研究所得出结论:“公司第二次战略转型取得良好成效，母公司前三季度利差水平上升到上市银行第一。”

凭借持续的金融创新、优质的客户服务、稳定的经营风格和良好的经营业绩，招商银行获得了《金融时报》、《欧洲货币》等国际权威媒体授予的“最佳商业银行”、“最佳零售银行”、“中国最佳私人银行”等多项荣誉。在英国《金融时报》公布的全球银行市盈率排行榜中，招商银行位列全球市值最大的50家银行之列，在《银行家》杂志公布的2011年“全球1000强银行”中排名第60位。最近，他在广东省商界领袖峰会上获得五项大奖，其中招商银行行长马魏华获得“广东省上市公司十大杰出企业家”第一名。

“三步两转”的战略转型

二十四年前，招商银行在深圳蛇口诞生，成为中国第一家股份制商业银行。在马魏华团队的领导下，它实现了从丑小鸭到白天鹅的转变。从一家只有1亿元资金、1个营业网点、30多名员工的小银行，发展成为净资本超过1400亿、总资产超过2.6万亿、机构网点800多家、员工近5万人的全国性股份制商业银行，跻身世界银行百强。

特别是在战略转型中，以创新为生命的招商银行步步领先。业内人士将招商银行的战略称为“三步两变”。“三步走”是业务网络化、资本市场化、管理国际化；“两个转变”是指两个转变，第一个转变是优化结构，第二个转变是提高效率。通过“三步走”战略，短短几年，招商银行推出一卡通、一网通产品，使得网银对柜台的置换率超过80%。2004年至2006年，完成a股上市、可转债成功发行、h股登陆香港三大事件，走上招商银行“阳关大道”补充资本。资本充足率从发行前的8.28%提高到发行后的12.35%，提高4.07个百分点；核心资本充足率也从发行前的6.43%提高到10.50%。通过在纽约开设分行和收购香港永隆银行，走上了国际化的道路。

转型——调整结构

自2004年以来，招商银行开始了第一次转型，主要是调整业务结构，目标是“将账面利润转变为经济利润，将规模导向转变为价值导向”。马魏华建议将零售业务、中介业务和中小企业业务作为招商银行的三大核心业务。

据了解，2004年招商银行批发业务占比非常大，零售业务和中小企业占比相对较小，银行84%的收入靠利差。因此，招商银行提出了发展零售业务、中小企业业务和中间业务的第一个战略转型目标。

招商银行第一次转型主要有四个内容:一是逐步降低信贷资本比重，提高非信贷资产在总资产中的比重——与前者相比，后者风险更低，资本消耗更少。第二，提高活跃负债和储蓄存款在债务结构中的比重。第三，逐步提高中小客户和零售客户在客户结构中的比重。第四，在收入结构上，降低利差收入比例，提高中间业务收入比例。由于发展中间业务不占用资金，这种调整不仅可以节省资金，还可以找到新的利润增长点。

第二次转型——提高效率

2009年10月，招商银行行长马魏华表示，要在深化经营战略调整的基础上进行第二次转型，加快招商银行经营方式从粗放型向集约型转变，最大限度地节约资金和费用。

第二次转型的目标是提高效率，即降低资本消耗，提高定价能力，降低成本，提高资本回报率。降低成本包括资源的整合、过程的转化和人工效率的充分发挥。

招商银行行长马魏华多次表示，第二次转型实际上是招商银行第一次转型的延续，增加对中小企业的贷款是第二次转型的重要组成部分。不仅因为中小企业对经济发展的贡献越来越大，对招商银行来说，增加对中小企业的贷款有利于提高银行的定价能力，实现增加利润、节约资本、扩大银行内生资本的目标，这是招商银行第二次转型的核心。

“小额贷款链接”和“助贷”成为招商银行的特色品牌。2010年，招商银行推出“创新成长型企业培育计划”——“千鹰展翅展计划”，支持创新成长型企业发展，为其提供全面、综合的金融服务。

招商银行小企业信贷中心成立不到两年，已成功向1500家小企业发放贷款，累计金额超过100亿元。招商银行推出的网上自助贷款实现了与“助贷”、“小贷通”等一系列中小企业新型融资产品的无缝对接，为中小企业提供了多种网上国内外融资服务，帮助中小企业实现电子化融资模式，降低贷款成本，提高贷款资金效率。

此外，根据第二个转型目标，招商银行零售部推出了以资源整合和统一平台为主要目的的“我理财”互动网银平台，为各类有理财需求的客户提供一站式服务。

未来先发优势引领行业

据业内人士分析，招商银行作为中国第一家企业法人独资的股份制商业银行，起步较早，发展之初就确立了明确的战略。第一次和第二次转型分别提出了结构调整和效率提升，在改革中具有“先发优势”。

招商银行作为股份制银行的龙头，在明确的战略指导下，率先进行了两次转型。未来，银行卡等零售业务优势的不断加强、风险流程的优化和贷款定价能力的提高，将进一步推动招商银行经营业绩的稳步增长。招商银行提出的加强零售业务、中间业务、以低资本消耗获取高回报等策略，是中国银行业未来的发展方向。

这两次转型促使招商银行走在了同行的前面。