高铁概念股遭遇集体抛售 券商观点现分歧

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受“7月23日宁波-温州动车事故”影响，昨日(7月25日)，高铁概念股遭遇集体抛售，导致运输设备指数下跌近6%，导致44个行业指数全线下跌。龙虎榜显示，机构基金是股价大幅下跌的驱动力。在h股市场，高铁概念股也遭遇“滑铁卢”，中国南车(601766)(01766，hk)收盘下跌13.96%，股价创下一年来新低。

大股东和机构受到了很大伤害

可怕，也许是描述高铁概念股昨日表现的最恰当的词语之一。

昨日上午，铁路基础设施行业在开放后10分钟内暴跌近3%，全国一半以上的地区瞬间变绿。根据数据显示，在39只高铁概念股中，多达4只股票下跌，其他9只股票下跌超过6%，只有雅夏股票(002375)(002375，sz)收盘。与此同时，发行量最大的前10只股票平均下跌5.89%，比高铁行业指数低约1个百分点。

事实上，高铁概念股涵盖了从上游原材料、机械和车辆、基础设施到铁路运营和物流的四个产业链。从昨日的市场表现来看，由于公众的注意力集中在列车供电系统和信息传输系统的抗危险上，负责电动车组车辆、零部件和信息电子设备生产的股票也卖得最为严重。其中，动车组车辆制造商中国北车(601299)(601299，sh)和中国南车(601766，sh)分别下跌9.69%和8.9%。时代新材料(600458)(600458，sh)，负责桥梁橡胶支座和减震降噪弹性元件的生产，以及鼎汉科技(300011)(300011，sz)，负责轨道交通智能供电系统，都遭遇了下行限制。此外，负责轨道系列化产品生产的中铁建设(601186)(601186，sh)和负责铁路铺轨项目的中铁建设(601390)(601390，sh)均下降了5%以上。

值得一提的是，高铁概念股在h股市场也遭遇了“滑铁卢”。其中，中国南车收盘下跌13.96%，股价创下一年来的新低。此外，中国铁路(00390，hk)和中国铁路建设(01186，hk)均下跌约7%，创下今年新低。

不幸的是，今年第一季度，包括基金、券商甚至qfii在内的机构的大量资金在南车和北车进行了结算。其中，TEDA宏利效率优化基金购入中国北车2329.26万股，占已发行股份的0.91%。华融资产管理、瑞银和海通证券(600837)分别购买了0.89%、0.87%和0.82%的流通股；中国南车吸引了四个新股东，即海通证券、瑞银、泰康人寿和中信证券(600030)。据《国家商报》记者报道，第一季度，中国北车四家新机构平均持股2230万股。假设自第二季度以来，他们没有增持或减持，基于第一季度8.39元的平均价格，平均被套率为36%。相比之下，中国南车的四家新机构的平均被套率为27%。

相比之下，不久前，中国北车和中国北车的控股股东大幅增加。截至6月30日，南车集团增持南车股份280万股，占总股本的0.02%。7月12日，中国北车集团增持中国北车股份410.7万股，约占总股本的61.05%。然而，自本月以来，南车和北车分别下跌了15%和12%。

有趣的是，中国南车还计划以6.02元(除息后)的价格从社保基金中筹集50亿元，并从大股东那里筹集60亿元，以进一步发展核心业务，如高速动车组和大功率机车。目前，增发方案需要得到股东大会和证监会的批准。此外，北车计划以不低于6.1元的价格向大股东和其他特定对象增发股份。对此，一些券商直言不讳地表示，鉴于事故发生后市场预期大幅下降，南车固定收益计划的实施将是不确定的。

经纪人的观点现在出现了分歧

昨日，该机构抛售的高铁概念股的数据在龙虎榜上被彻底曝光。

数据显示，负责高铁扣件的金艺实业(601002)(601002，sh)售出的座椅中，有一个机构专用座椅共售出653.9万元，占全天营业额的2%。剩下的四个销售席位都是热钱。此外，三家机构的特别席位共售出1.29亿元新材料，占总营业额的31%。另外两个销售席位是方正证券总部和海通证券国际部。

昨天，《国家商报》的记者打电话给几个经纪人的航运业研究员。然而，大多数人的回答是，由于可获得的信息有限，很难判断对高铁股票的影响。尽管如此，几家券商的最新研究报告显示，各机构对高铁股票的市场前景有不同看法。

作为中立国，国泰君安表示，“7.23”事故是自2007年高铁投入运营以来最严重的事故。预计铁道部将更加重视运营安全，建设步伐将进一步放缓，相关铁路设备企业的增长将受到影响。由于铁路建设和投资规模短期内无法超出预期，上市公司很难享受到行业全盛时期的高估值，也很难保持铁路设备子行业的“中性”评级。招商证券(600999)也持谨慎态度。据其报道，列车追尾的原因尚未正式公布，信号系统和铁路管理两方面的问题都会给高铁板块的股价带来压力，短期内应该可以避免。此外，沈湾还将铁路设备行业评级下调至“中性”，称高铁设备制造商将受到负面影响。

平安证券相对乐观。据说事故频发不会影响铁路改革和发展的大局。一方面，产业转移带来的交通需求增长迅速；另一方面，它是铁路运营体制改革释放的制度红利。铁路行业作为一个整体处于被低估的位置，保持了铁路行业的“强烈推荐”评级。

中金公司关注航空空份额。根据这份报告，从历史上看，在高铁事故发生后的三个月内，空航空公司的股票很有可能超过市场。从2011年到2014年，估计高铁对空航运的绝对分流率将分别为10%、30%、33%和39%。数据显示，昨日，中国航空空公司的股价普遍涨跌互现，其中东航空(600115)(600115公司上涨1.19%，中国南航Airlines /き公司上涨1.19%

东莞证券研究所副所长于婕表示，尽管一些高铁股票被误判，但鉴于市场观点的根本变化，所有高铁概念股在短期内都应该避免。具体来说，在前铁道部部长被更换后，市场只担心高铁投资的速度可能会放缓。然而，在“7.23”事故后，市场对高铁技术的定位表示怀疑。从这个角度来看，除非高铁和子弹头列车在未来相当长一段时间内保持稳定运行，否则上述担忧不会轻易得到缓解。预计在短期内，高铁股将出现新一轮调整。中期而言，一些错误的股票可能会缓慢反弹。至于空航空的股票，它对高铁的替代只是炒作的一个题材。因为大部分估值都很高，所以不存在中期投资的好机会。

一位来自南方经纪行业的研究员告诉记者:“我们在投资高铁股票时应该谨慎，尤其是那些负责信息和控制系统的股票。”“可以预见，中国的高铁投资可能会进一步放缓。如果市场环境不好，其整体估值可能会进一步下降。”