京东2012年IPO筹资额或是谷歌两倍有余 投资者不乐观

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据外国媒体报道，尽管美国投资者对中国公司持谨慎态度，但JD.com仍计划明年在美国市场首次公开募股(ipo)，并计划筹资50亿美元。

据知情人士透露，JD.com计划筹资40亿至50亿美元。该公司将于下周在北京与一些银行举行会议，选择管理ipo交易的银行。JD.com拒绝对此新闻发表评论。

JD.com的投资者之一是俄罗斯投资公司数字天空技术(以下简称“dst”)。5月，首席执行官刘表示，除了夏令时，百度首席财务官还持有不到1%的股份。

筹集到大量资金

如果JD.com的首次公开募股成为现实，它将远远高于谷歌上市时筹集的资金。后者2004年在美国上市时筹集了19亿美元，是美国市场上ipo金额最高的互联网公司。在全球范围内，50亿美元的首次公开募股融资将是互联网公司中最高的。

美国市场最近一次筹资逾40亿美元的ipo交易发生在今年3月，当时医院运营商hca筹资44亿美元。

汤森路透旗下的行业刊物《国际财务报告》首次报道了JD.com计划明年筹资50亿美元的消息。JD.com此前表示，希望在美国上市，但不清楚该公司的整体估值将是多少。

Dealogic的数据还显示，今年迄今为止，包括人人公司(Nyse:ren)、嘉园(nasdaq:date)和奇虎360(nyse:胡琦)在内的15家中国公司已在美国上市，共筹资22亿美元，其中嘉园和奇虎360分别筹资8100万美元和202亿美元。就在美国上市的中国公司而言，盛大游戏在2009年上市时筹集了10.4亿美元。

在美国上市的估值更高

分析师指出，对亚洲公司而言，香港是ipo上市的最佳地点，JD.com决定不在香港上市。原因可能是该公司认为美国互联网投资者更有知识，更愿意给他们更高的估值；在亚洲市场，只有少数大型互联网股票。

在2009年和2010年年中，香港是全球交易量最大的ipo市场。这个市场不仅对中国企业有吸引力，对海外企业也有吸引力，比如今年6月在香港上市的普拉达(Prada)，它筹集了25亿美元。

投资者很谨慎

JD.com的这一决定是在股市波动的情况下做出的，这使得投资者对ipo的兴趣受到限制。然而，分析师指出，当JD.com准备明年ipo上市时，这种情况可能会改变。

然而，由于许多在海外上市的中国公司暴露出一系列会计和欺诈相关丑闻，JD.com必须让投资者相信其可信度。自今年6月Taomi.com(纽约证券交易所:TAOM)首次公开募股以来，Tudou.com(纳斯达克:土豆)是第一家在美国上市的中国公司，但其股价在8月17日上市的第一天就下跌了12%，目前的股价仍远低于29美元的首次公开募股价格。

据知情人士透露，groupon取消了定于下周周二举行的ipo路演，目前正在重新评估其在当前波动形势下的上市计划，这表明投资者对计划在美国上市的公司持谨慎态度。专门跟踪新股上市的研究公司dealogic发布的数据显示，总体而言，美国市场ipo上市速度有所放缓，从年初至今年7月的每月12笔交易降至8月份的仅3笔，总价值仅为8.67亿美元；自8月份以来，美国市场已有10多宗ipo交易被推迟。

面对竞争

JD.com成立于2004年，其商业模式类似于亚马逊，销售范围广泛的产品，如电子产品、化妆品和机票。JD.com官员周四表示，该公司拥有超过2500万注册用户，页面浏览量超过5009万，每天订单约30万份。JD.com正面临来自Dangdang.com的竞争，该公司去年12月在美国上市，筹集了2.72亿美元。此外，阿里巴巴集团的子公司淘宝也致力于扩大其b2c网站淘宝商城。

当当网去年12月上市时很受美国投资者的欢迎，上市首日股价上涨了86.9%，但自那以后，当当网和其他几家中国互联网公司的股价一直在下跌。当当网股价周三收于7.27美元，不到16美元发行价的一半。巧合的是，人人公司5月份的股价上涨了29%，但其目前的股价仅为6.98美元，远低于14美元的发行价。