世纪佳缘：用户不是上市筹码

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嘉园所谓的超过4000万的庞大用户群仅仅是为了摆脱财务压力和争取上市而用来提高估值的数字吗？

约会网站佳缘在美国纳斯达克成功上市。上市一个月后，该公司首次发布了第一季度财务报告，显示净利润为190万美元，约合人民币1210万元。对于2009年前仍处于亏损状态的嘉园来说，这个数字值得庆祝。

尽管业绩令人眼花缭乱，但在第一季度收益报告发布的当天，嘉园股价仍大幅下跌1.18美元，跌幅10.35%。精彩的数据:它们是真实的还是转瞬即逝的？马上被打上了一个大大的问号。

股价的涨跌并不能完全消除外部因素，如中国概念股受到“封杀订单”等事件的干扰，但笔者认为，嘉园自身面临的商业模式困境、竞争风险和信任危机是导致这种困境的主要原因。

“暂时使用，然后永久离开”——这是嘉园在中国采用了8年的商业模式，这直接导致了用户粘性的缺失。为了招募新用户，嘉园一直通过在上市前扩大广告投资来维持其用户基础。数据显示，2010年，嘉园的广告成本高达1250万美元。

为了不断扩大品牌知名度，抢占更多的市场份额，嘉园不得不面对比竞争对手更大的损失。除了Lily.com、镇爱等类似垂直婚姻网站的竞争，我们还必须面对Renren.com、Kaixin.com、新浪微博以及各种实名制社交网络带来的更大冲击。行业竞争相当激烈。此时，嘉园面临的市场竞争压力不但没有减轻，反而还在增加。

这种高成本显然很难长期支持，仅仅是每封信2元的阅读费。为了尽快摆脱亏损局面，让用户拿出更多的钞票，我们必须想办法盈利。为此，嘉园在2008年10月推出了所谓的“增值服务”，向用户收取额外费用，同时将其业务扩展到线下活动和vip婚礼狩猎服务。

利润问题暂时得到了缓解，但随之而来的是公众对其服务的信任危机。最近，一位名叫刘清的女士起诉嘉园，指出嘉园的弱点是涉嫌捏造虚假信息和提供虚假服务。在线搜索嘉园欺诈，无论是百度还是谷歌，都可以搜索到超过10万条信息。尽管虚假信息的指控铺天盖地，诉讼不断，嘉园的第一季度财务报告并没有披露此事。这不仅使其承担了信托风险，还增加了一层法律风险。

面对外界对嘉园会员资格审查不够严格的批评，嘉园一直表示，由于会员数量庞大，很难严格审查每个会员的真实身份。然而，笔者认为，嘉园会员资格考试不准确的背后有一定的原因。

截至2007年，嘉园已获得7000多万元人民币的投资，但每年都遭受巨大损失。我担心最初投入的资金无法支撑巨大的营销支出，上市融资变得越来越重要。对于正准备上市的嘉园来说，会员数量无疑是最有说服力的筹码。有了这样的联想，人们不禁要问，嘉园所谓的4000多万庞大用户群，是否只是为了摆脱财务压力、争取上市而用来提高估值的一个数字。事实上，对这些成员信息的适当管理并没有得到重视。

婚姻网站是一个特殊的行业，婚姻网站的基础在于诚实，但不诚实是不会成功的。如果嘉园不能解决其成员的信息安全等基本问题，无论它在广告上花多少钱，恐怕都很难在未来的市场上恢复声誉。