冯永昌:智能投资实践报告:智能交易和投资机器人

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冯永昌:智能投资实践报告:智能交易和投资机器人 2016年6月24日，由数据中心联盟金融信息技术委员会主办、中国国际数据中心协办的2016年金融信息化成果展示暨金融信息化技术委员会一周年报告在北京国际会议中心举行。 中国国际数据中心圈7月1日报道，2016年6月24日，由联盟金融信息技术委员会主办、中国国际数据中心圈协办的“2016年金融信息化成果展”和金融信息化技术委员会一周年报告在北京国际会议中心举行。

会议持续了一天，设立了主论坛和三个子论坛，包括特别会议、数据中心特别会议和特别会议。会议特别邀请国内各大银行和精英汇聚一堂，共同探讨“互联网+”时代中国金融信息化发展的现状和未来。其中，北京大都会信息技术有限公司董事长冯永昌出席了大数据专题会议，并发表了题为《智能投资实践报告:智能交易与投资机器人》的演讲。

北京都市信息技术有限公司董事长冯永昌

以下是冯永昌讲话的真实记录:

冯永昌:我今天讲的是三个要点。第一个是关于什么是智能投资。第二个是关于几年前我们考虑做微网。我们赢得了福布斯网络互动领域的前50名。第三个是关于如何深入学习质量控制产品。

我一直强调智能投资的概念。这不是很神秘。在我们的投资咨询行业，许多人对投资咨询和资产管理没有明确的区分。什么是资产管理？你把钱给我。我发送了一个名为资产管理的产品。你把钱给我。我会告诉你怎么做。这叫做投资咨询和投资咨询。将公共资金引入定量投资，开启了所谓的智能投资。我认为这是从那时开始的，计算机技术在金融行业(包括其他行业)中最敏感的应用是对冲基金或定量投资。然而，随着互联网的发展和大数据技术在全社会的日益普及，起源于20世纪七八十年代的算法思想逐渐进入了公众的视野。产品创新有许多不同的方式。越来越多的产品与信息、教育管理、分析和可视化相关。突然，一些人抛出了一个词叫做智能护理。1986年，IBM云识别团队刚刚开发了云识别技术。两年后，复兴科技公司对整个团队进行了定量投资。这并不神秘。让我们谈谈它在这个时代做出了哪些创新。这些创新和这里的个人之间有什么关系？主要有三个方面，第一个是明智的投资促进。二级账户分析。第三是可视化或信息水平的提高。在三个方面，投资促进，财务分析和显示你的市场信息被放在简单的条款。事实上，这三个不同的维度彼此没有什么关系。首先，人们通常看新闻。你想炒多少新闻、信息和股票？你必须看新闻，看不同的数据，以更符合用户习惯的形式来可视化信息。这是一项明智的投资。这在中国的各种传统股票交易软件服务提供商或这种股票服务平台上已经有几年的历史了。这是第一种投资。第二个财务分析，你们每个人都有收入数据，消费数据和过去的投资决策数据。你能把这些数据放在一起做一个精算模型吗？我会告诉你如何制定计划。与其说是投资决策，不如说是财务规划决策。这是一个计划决定。

第三种投资交易分为多种类型。第一个是如何匹配我的大资产。我现在用智能的方法制作一个投资时钟，国内生产总值增长率。根据对某些类型资产的分析，今年是否有额外的货币发行，大额资金的趋势如何，以及股市的表现如何。根据这一分析，我将告诉你如何匹配资产。这是一种类型。你如何推荐第二种股票？所谓的社会投资或ETF公共基金筹集，这是一种基金管理的方式，我有一个网站，是在你的账户上实践的，这也很常见。

对于第三种智能交易，我的重点是外国商品和期货的全自动模式。换句话说，有许多智能交易模式。每个人都在谈论一件完全不相关的事情。国内公司的智力投资是什么？我曾经把我的产品从质量控制客户那里推销给你。所谓的金融超市出售资金和保险产品。现在我把各种各样的寄售产品放在一个包装里给你，并计划一个组合。这是当前字段中的点。监管中的重点是，你有以佣金为基础出售基金的许可证，你有出售保险的权利，你有推荐股票的权利，而所谓的监管升级侧重于公司及时出售其聪明投资的趋势。此外，证券公司和期货公司刚刚从股市崩盘中恢复过来。他们应该在风险控制上更加创新和谨慎。每个人都对智能投资有一个大致的了解。

如果对这些类别进行细分，我们可以进一步将这三个类别分为账户智能交易、头寸智能分析、同伴智能投资机器人、市场智能信息和投资者智能财务规划。我见过1000家智能投资公司，散户投资者不知道投资组合的健康状况。我使用一个模型，一个在20世纪70年代发明的模型，来确定风险因素，并告诉你风险来自哪里，是来自规模、估值还是盈利能力。这是一个创新点。我向你推荐资产配置。这也是一个问题:ETF被分配了多少，军事工业购买了多少，证券购买了多少，黄金购买了多少。或者我有一个特殊的智能交易。我们的微型网络将此放在云上，以帮助零售账户持续进行交易。我使用第三方源代码挂在网站上进行交易。有几种模式，可以做很多事情。底层技术有多种使用方式。不用说，这是一项技术。现在整个互联网被称为机器学习。学习技术也将被使用。总的来说，没有那么多。没有那么多数据。有一天你有足够的数据。你可以做任何事。分类或明确归属。现在没有那么多主要数据

海外公司还没有详细讨论这个问题。如果你感兴趣，你可以阅读一些关于智能投资和护理的文章。它们写于年初，总结了各种产品模型的核心价值。

我已经简单描述了中国智能投资和护理的兴起。说白了，核心点是对财务管理的巨大需求，因为人们对财务管理的需求种类越来越多。每种类型的具体人数都不多，而且有许多类型和肥尾巴。因此，没有单一的产品形式能够满足资产管理的需求。我们有股票、基金，还有各种各样的产品。每个人都有不同的偏好。有些人对流动性有偏好，有些人对制度背景有偏好，有些人对用户界面和用户体验有偏好，为智能投资创造了基础土壤。有很多金融机构关注智能投资。根据我的观察，从公开发行基金到公开发行基金专家财务管理方法的进一步迭代升级，到证券公司如何优化其传统的证券投资服务，以及如何通过上一层楼来服务客户，还有各种各样的P2P公司。我们已经从一件背心换成了另一件。有各种各样的观点，也有许多人在关注。验证他们做得有多好需要时间。坦率地说，中国和美国在互联网创业方面有很大的差异。美国非常重视基础技术，而中国人非常关心模型。一般来说，有一种模式，然后是另一种模式。

目前，在这些类别中，智能咨询、智能交易、智能随行机器人、智能账户诊断和财务规划，以及一些早期的智能交易公司，如MicroNet等。智能信息基础股票交易软件具有此功能。智能机器人钱大白也在朝这个方向努力。核心目的不是推荐股票。就股票投机而言，拥有一个机器人会让你有一次愉快的聊天。智能账户诊断和财务规则，对你过去交易表现的评估，对你头寸的评估，对你自己投资者的适当解释，以及对你自己风险和回报的反馈。在中国，财务规划和综合账目做得很少，而其他人做了很多尝试，朋友也做了很多。

有许多风险。你说程序化交易首先是恶意代码。你专门为流动性低的品种套利。从技术上来说，你不在家，盲目写作。你觉得你对定量投资有所了解，可以写定量交易。事实上，用闪烁信号交易绝对不是一个合格的策略。包括责任、糟糕的表现，以及你的表现和你的职位表现之间的差异，都有很多问题。

所有这些问题都在得到解决。总体而言，监管部门对智力投资持相对支持的态度。未来，它不会排除为智能投资发放特别许可证的可能性。明确定义这项智能投资的目标是什么金融产品，以及你能做些什么？什么都做不了？应该有这样的趋势。

接下来，我想介绍一下微纳和钱大白的模型。Micronet已经工作了几年。坦率地说，我有一个赚大钱的策略。老冯，你不应该为了赚钱而采取这种策略。我是第一个发布产品的人。我是一名投资顾问。当时我没有投资公司，暂时不想注册。你为我的散户投资者开发了一个软件。我以为会有用。定量投资是一个高科技产业。我怎样才能给散户投资者呢？我会给你钱买你的软件，并做好分享工作。我说了，做了。在这个过程中，我接触到了证券经济业务，了解了股东服务，了解到了大盘股市场巨大的生命力和潜在价值。后来，我从定量零售投资的角度接触到了C端服务。有许多面向高端专业人士的QB网站，大型互联网公司也推出了一些在线互联网。那件事告诉我们的不是同一件事。过去，我的专业人员必须制定策略。我用C写麻烦。我用R写我研究的软件。进行交易或调整界面并不容易。我需要一个可以用于研究的软件。这是卡塔尔银行各种定量投资的来源。当然，不同数量投资的逻辑需要不同的软件。在此基础上，有了onlin的平台。我在网上写策略，在网上交易。一家外国公司叫做(英语)。许多国内公司复制它，并有各种各样的产品。这主要是一个为专业人士提供方便的在线写作策略的环境。我们已经将定量投资引入零售领域，并且已经做了好几年了。我们通过智能交易为散户投资者提供了相对优质的服务。

智能交易在后来的许多事情上有许多特点。一般来说，在国内环境下，其接受程度需要一个过程，因为股东习惯于使用互动工具，他们对讲故事的偏好也经历了这样一个过程。后来，我们做了一个新东西，一个投资机器人，我们用简单的英语和你交谈。在它后面，我们使用了许多类似于阿尔法狗的算法。在各种信息的背景下，有着不断的演变。截止日期非常简单。这不是帮助你理财，不是向你推荐策略，也不是和你聊天。你可以问它你关心的各种问题，股票价格如何，市场价格如何，股票走势如何，即使你想看市场，你问它，这个实体就在那里。为什么许多人能如此迅速地让事物在概念上如此不同？我们已经做了很长时间了，不是最近。这里有一段视频向你展示什么是钱。

一会儿，每个人都对展台上的虚拟现实机器人对话感兴趣。展台后面的大脑在整个互联网上发布了关于投资交易的各种问题。所有财务报价数据和财务数据已经收集和分析了一年。在情感分析和语义分析方面已经做了很多工作。这是一个会玩的机器人。萧冰是一个活生生的机器人。他是投资交易的机器人。核心有助于回答你感兴趣的各种财务问题。送货相对较快。让我们看看一个项目的市场价值。之前，我们打开股票市场软件，看看市值是多少。我们用手机打开了应用程序。我们立即反馈给你市场价值是多少。这不是帮助你达成交易的想法，也不是为你推荐任何策略或游戏。

智能投资做了很多事情，我接触了很多项目。每个人都在C端找到了一些有用的东西和噱头。我对明智的投资做了一个简单的总结。在C端市场，尤其是在金融领域，我们更重视证券或证券投资基金领域。这个投资者和普通大众一样，有自己的偏好和需求。这东西很专业。过去，我们曾是基金经理的定量投资专家。我们根本不了解C端。同样，几家上市公司的市值最晚也最高，最早也只有200亿英镑。为什么？因为对服务的理解不同，产品发布的顺序和制作产品的感觉也就大不相同。所以，如果你想做好智能投资产品，首先要了解股东真正想要的是什么，他们的思维模式是什么？投资者获取信息的途径是什么？这个决定决定了我们能否在智能投资的浪潮中设计出真正可行的产品。

我们进行了如此多的量化投资，以至于去年股市的大幅下跌刺激了量化投资，而量化投资原本是一个利基行业。定量投资的灾难与股市的大幅下跌有关。最近，智能投资和关怀成了一场无法解释的大火。当我们做这件事时，我们认为它是许多现有行业中一项技术的迭代进化产品的更新。突然，当我们看新闻时，许多公司宣布他们已经进入智能投资和护理领域。他们如何注意这个问题？只有当他们接受采访时，我们才能意识到这也是一种明智的投资和关怀。传统的保险销售和基金销售相结合，并计算出权重。我是一个聪明的投资和护理计划，所以火灾再次爆发，监督层注意到了这一点。我在C方面经验不多。我已经量化了十多年。对于低端产品，我也是一个新人。在过去几年的经验中，通过这一领域，核心的一点是，无论我们做什么质量控制，无论背后有什么样的技术，技术都是每个人的尝试。产品是灵魂。在座的各位都对高端产品的智能投资感兴趣或有感觉。对量化投资感兴趣的观众也欢迎交流。我就说这些。谢谢你