3年半来首度降息 投资者如何升级投资思路

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央行近日宣布，金融机构人民币存贷款基准利率将从6月8日起下调，最后一次降息是在2008年12月22日，这是三年来的首次。这也意味着2010年10月以来，加息周期已经结束，货币政策进入降息周期。银行存贷款利率的变化对普通人的生活有直接影响。降息后，有四个变化。投资者不仅要积极调整主要资产的配置，还要更新投资理念。

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改变1:去银行购物

这次降息最大的变化是，投资者需要货比三家，选择未来利率最高的银行。

据悉，央行首次实施差别化、浮动化的“非对称降息”，这不仅是央行实施利率市场化的重要举措，也赋予了普通投资者选择权。根据规定，从6月8日起，商业银行可以根据市场情况自主提高基准存款利率10%。这也意味着公民在存款时可以根据不同的银行利率进行选择。同时，银行还可以下调贷款利率，也将浮动高达20%/0/房，在申请贷款时对公民和企业双方都有很大的好处。

据业内人士介绍，近期打算存款的投资者最好对比一下各家银行的存款利率，选择最优惠的。

变更2:

三种理财产品都有很大的投资价值

数据显示，央行降息后，一年期存款利率为3.25%，以下三类低风险产品具有很大的投资价值。

第一，一年期理财产品收益率为5%，具有投资价值。目前银行发行的固定收益理财产品年化收益率在5%左右，远高于同档次存款利率。如果大众有一定的风险承受能力，还是建议购买这类理财产品。但有专家认为，央行开启了降息周期的通道，未来还会继续降息。这也意味着理财产品的收益率可能会进一步大幅下降。所以目前银行理财产品尽量买中长期产品。

第二，如果投资者资金充裕，可以购买固定收益信托产品。数据显示，目前9%到11%的此类产品一年门槛100万，门槛300万的预期收益高达10%到12%，投资价值比较高。但是这类产品的预期收益率可能会因为降息而降低，所以还是要选择长期理财产品，但是要注意流动性问题。

三是分级基金A类(低风险)股票价值高。风险承受能力较小的投资者可以选择收益至到期的优先级较高的份额作为主要配置。目前到期日明确的债券型优先股风险较小，收益远高于同期定期存款利率。比如惠利A和景丰A，持有期不到一年半，年化收益率接近5.2%。海富通稳步推进，利润增加，2.25年到期，年化收益率6.45%左右。风险承受能力强的投资者可以选择杠杆债务型激进股，新发行的分级基金的A类股也值得考虑。

变更3:

提前还贷需要很小的计算

降息的好处也体现在房贷上。以20年还款100万元等额本息的商业贷款为例。降息前，每月还款额会减少近150元。因此，投资者是否应该提前偿还贷款需要计算。

对于首次购房者，银行目前的贷款利率折扣一般为10%。根据新规定，首次购房者的折扣可以调整到20%，这将更有利于资金短缺但有强烈购房意愿的购房者。投资者应该密切关注每家银行的动态。老屋奴需要小心。金融专家表示，如果投资收益高于利息支出，则无需提前偿还贷款。

但不适合提前还贷的房贷客户有三种:第一类是贷款人此前享受过30%的房贷优惠，不必提前还贷；第二类是长期还款的贷款人，现在不用提前还款了。经计算，提前还贷的最佳时间在贷款周期的前1/3期，因为后期还款更多的是还本金，节省的利息有限；第三类是资金相对短缺，不需要提前还贷的人。

变更4:

逐步提高股权资产比例

这次降息是为了保证经济增长，这是目前市场的普遍看法。随着经济的顺利发展，现在是逐步提高股权资产配置比例的好时机。

统计显示a股经历了14次降息，第二天的走势是8跌6涨。第二天最后四次降息的趋势要么是下降，要么是忽高忽低。但经过几天的震荡，a股将出现强劲反弹，甚至新一轮上涨。

此次降息符合温家宝总理5月下旬“稳增长、更重要的地位”，预计后续货币政策将继续宽松。对于股市来说，降息是不可能扭转市场趋势的。从以往降息周期来看，在降息初期，市场反应也是持怀疑态度，褒贬不一。但随着政策的出台，经济逐渐好转，股市也有所好转。因此，对于投资者来说，降息释放了股市处于底部的强烈信号。对于基金投资者来说，可以分批买入，规避时机风险。对于激进的投资者来说，指数基金是更好的选择。

基金定投也是个好主意。数据显示，沪深300指数目前市盈率为11.49，一直处于历史低位，利润率高于一年期贷款利率。市场进入低风险区，是增加定投的好时机。此外，目前投资者应该注意资金的流动性，这样他们在资金的分配上就可以更舒服。