中国联通正式披露了混合改革计划，中国证监会表示将“逐案”处理

本篇文章1949字，读完约5分钟

中国联通正式披露了混合改革计划，中国证监会表示该计划是“逐案处理的” 8月20日晚，中国联通集团a股上市公司中国联通网络通信有限公司发布了关于中国联通混合所有制改革的特别公告，正式披露了混合所有制改革试点的总体方案和改革建议要点。已发布非公开发行a股计划、限制性股票激励计划(草案)等方案；已发出复牌通知，公司股票将于8月21日复牌。 8月20日晚，中国联通集团a股上市公司中国联通网络通信有限公司发布了关于中国联通混合所有制改革的特别公告，正式披露了混合所有制改革试点的总体方案和改革建议要点。已发布非公开发行a股计划、限制性股票激励计划(草案)等方案；已发出复牌通知，公司股票将于8月21日复牌。

在这次混合改革之前，该公司的总股本约为211.97亿股。在这一混合改革过程中，该公司计划向战略投资者私下发行不超过90.37亿股的股票，筹资不超过617.25亿元。中国联通集团同意将其持有的19亿股股份以129.75亿元的转让价格转让给结构调整基金。第一阶段，核心员工限售股不超过8.48亿股，募集资金不超过32.13亿元。上述交易的总对价不超过779.14亿元。

上述交易完成后，按照发行上限，中国联通集团持有公司约36.67%的股份。中国人寿、腾讯新达、百度彭寰、京东三红、阿里创业投资、苏宁尚云、广汽互联、淮海方舟、兴泉基金和结构调整基金将分别持有公司约10.22%、5.18%、3.30%、2.36%、2.04%、1.88%、1.88%、0.33%和6.11%的股份。新引入的战略投资者将持有公司约35.19%的股份，进一步形成混合股权多元化股权结构。

中国联通计划将募集的资金用于4G和5G相关业务和创新业务建设，重点放在关键业务上，推进战略转型。

在募集资金的具体投资方式上，公司将通过中国联通(BVI)有限公司认购联通红筹公司配股或配股的方式投资联通红筹公司和联通运营公司，或通过其他法律法规允许的股权和债权投资联通运营公司。

董事会还审议通过了《关于暂停召开股东大会的议案》。由于非公开发行股票和限制性股票激励计划事项需经国务院SASAC审批，董事会将根据非公开发行股票和限制性股票激励计划事项的实际进展情况决定会议的时间、地点和日期，并在会议召开15日前公告召开股东大会的通知。

公告发布半小时后，中国证监会表示:中国联通将处理非公开发行的案件。

中国证监会在新闻稿中表示，在中国证监会、国家发展和改革委员会等部门依法履行相应法律程序后，将对中国联通混合改革中涉及的非公开发行股票进行个案处理，并适用2017年2月17日中国证监会再融资制度修订前的规定。

此前，8月16日，联通集团官方网站、红筹公司和a股公司相继发布了混合改革方案。然而，随后不久，集团和a股公司撤回了它们的新闻稿和公告。

17日凌晨，联通a股发布公告称，由于技术原因，公司已申请继续停牌。公司将披露非公开发行计划及其他相关文件，并在三个交易日内恢复交易。公告中提到的技术原因引发了各种猜测。他们中的一些人认为，这可能是因为中国联通混合改革中涉及的定向分销计划与现行规则不一致。

首先，发行定价，根据联通集团网站16日晚披露的信息，包括6.83元/股的私募发行单价。但今年2月中国证监会发布的新的再融资规定明确规定，定价基准日为非公开发行股票发行期的第一天(联通a股停牌前的股价为7.47元)。第二是发行的固定增长。根据新的固定增股规则，上市公司非公开发行的股份不得超过本次发行前总股本的20%。在联通16日披露的计划中，拟增加的a股数量已达到a股总股本的42.63%。市场人士认为，证监会已明确表示，旧的再融资方式适用于联通混合改革中涉及的非公开发行。自然，由上述两种推测引起的怀疑是不存在的。

中国信息中央财经大学副教授梅茵(音)知道，中国联通的混合改革没有那么大的影响。 首先，中国联通可能没有这么好的技能，混合改革也没有产生这么多效果。第二，电信业不容易垄断。 中国联通的混合改革方案已经确定。两大运营商将如何应对？ 昨日，中国联通宣布消息，确认最终实施混合改革方案，并宣布融资近800亿元。其中，战略投资者将认购90亿股中国联通a股。四大战略投资者包括百度、阿里巴巴和腾讯。 国内信息BATJ等“土豪”780亿参与混合改革，联通将翻身 经过多轮驳斥和停牌，被认为具有重大“标杆意义”的中国联通混合改革方案终于落地。据说混合改革计划需要与10个部委和部门沟通。许多部门由王晓初本人领导。然而，从正式宣布加入该计划 中国联通宣布混合改革方案 8月16日，中国联通h股披露了中国联通集团的混合改革方案。中国联通的a股(香港股票的母公司)被用作混合改革的平台。投资者包括大型互联网公司、垂直行业的领先公司和强大的工业集团。