多家银行理财产品未达预期 南洋商业银行高达20款

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“那段时间，很多银行把理财产品的收益率提高到7%~8%。招商银行(市场、资本、股票、咨询)甚至推出了30天10%收益率的理财产品。”一位银行客户经理告诉《金融周刊》记者，6月底，也是银行完成存量评估的时期。为了吸收资金，一些银行大幅提高理财产品的收益率来吸引客户。通过梳理2013年至今到期的理财产品，《金融周刊》记者发现，有92种理财产品未能达到预期的最大年化收益率。其中，光大银行今年3月发布的“阳光a+计划，2012年4期”理财产品实际年化收益率比预期最高年化收益率低11.5%，是与预期最高收益率差距最大的产品。

据初步统计，在上述未能达到预期最大收益率的理财产品中，南阳商业银行20家，中信银行18家(报价、资金、股吧、咨询)，招商银行17家，是未能达到最高预期的产品数量最多的三家银行。

南洋商业银行没有达到最高预期

都属于“惠益达”系列

在上述未达到银行承诺的最大年化收益率的理财产品中，大部分是结构性理财产品。

“与基金、债券等投资产品相比，结构性理财产品更加复杂，有一定的公式和约定条件，不直观。其回报率通常取决于挂钩资产目标的表现。”渣打银行财富管理部产品总监郑玉栋解释说。

“汇易达”人民币理财计划是南洋商业银行推出的一种结构化理财产品。这一系列产品属于保本型和浮动收益型，与汇率的表现有关。该系列产品的预期最高收益率为6%。但结算后有20种产品没有达到最高预期，其中收益相对较高的“汇一达”32号(c12115)为5.86%，收益最低的“汇一达”41号(c12154)仅为4.25%。上述系列产品均于2013年1月9日至2月20日到期，投资币种为人民币，投资收益与欧元/美元汇率挂钩。

与外汇挂钩的还有2013年第三期与日元汇率挂钩的“金钥匙如意”人民币理财产品，2013年第六、九期与英镑汇率挂钩的“金钥匙如意”人民币理财产品，以及恒生银行的恒汇营系列(uhir33)，均未达到预期收益率。

招商银行“焦点联动”系列集体误判

“有许多资产目标与结构性理财产品相关联。除了外汇，还有利率、股票篮子、指数、基金、黄金等。，并且设置了某些条件。当挂钩资产的表现与预设条件一致时，投资者只有这样才能获得预期的潜在回报。”汇丰银行相关负责人表示。

招商银行“分众联动”系列17种理财产品中，有14种与黄金挂钩，包括“分众联动”系列104041、104049、104057、104063等产品。这类产品与伦敦金银市场协会的黄金现货定价挂钩，约定黄金的初始价格和最终价格。根据产品说明书中的约定，如果黄金的最终价格高于黄金的初始价格，则可以获得理想的收益率，否则收益率较低。由于黄金价格在投资期内波动下跌，未能达到预定价格，因此许多产品未能达到预期的最大收益率。与招商银行类似，广发银行也推出了“五华天宝”金联人民币理财计划，但也有两个产品未能达到预期效益，即2012年第27期和第30期的“五华天宝”。预期最高年化收益率为5%，实际收益率分别为4.6%和4.3%。

还有与黄金挂钩的理财产品到期但未能达到预期收益率，包括平安银行2013年的“聚财宝”结构类(报价、资金、股杠、咨询)，农行2013年的“金钥匙如意”四期、七期。

此外，招商银行还有3款与a50中国指数基金价格表现水平相关的理财产品，涉及“焦点联动”系列104022、104033、104034。由于招商银行看跌a50中国指数基金走势，a50基金整体价格水平呈上升趋势，导致上述三种产品实际收益率仅为0.5%，远低于同期定期存款利率。

中信金融信托计划略低于最高预期

中信银行不符合最高收益预期的产品都与信托挂钩。除中信金融信托计划3号12003投资标的外，信托计划5号11006410、6号a11006520等其他17项为信托贷款。

据《金融周刊》记者介绍，中信银行上述产品是与中海信托、长安信托合作推出的无担保浮动收益理财产品。产品存在期间，财政资金投入山西省交通厅山西省公路建设。此类产品的最大预期收益率波动6%。虽然实际收益率没有达到最大预期，但差别不大。

其他如浙商银行与债券市场挂钩的方鑫理财产品259号~ 265号、平安银行智盈理财1058挂钩的商品4期、5期、光大银行与企业股票挂钩的“阳光a+计划”2012年4期、1期、15期、1期~3期、6期、工商银行(市场、资本、股吧、咨询)与沪深300指数挂钩

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