艺术品投资开保函免贬值风险 银行称不靠谱

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这就让人怀疑全美艺术交流中心(以下简称全美艺术交流中心)是否只是对银行的信用行为，而不具备承担投资风险的能力。

对“担保”的质疑

据其官网显示，美国艺术品的销售模式有两种，一种是“首付模式”，即客户可以用10%的首付预订名作，预订资金由银行监管。当艺术品投资超过三年，客户有权要求美国代为出售艺术品。如果销售成功，客户应支付艺术品升值的10%作为佣金；如果艺术品贬值，客户支付的首付款将全额退还。

6月5日上午，当《国家商报》记者来到北京东四附近的国联展览会场时，这里的投资顾问告诉记者，“首付模式”已经停止。“首付模式从开业开始就做了。很多，因为客户只付10%，我们要付90%的货款，现在已经停了。”投资顾问说只有全款模式。

在这种全额支付模式下，当客户全额支付时，银行为客户出具担保，3年内，如果价值贬值，可以全额退款。如果交易成功，客户只需要支付升值的10%作为佣金。

“这不太可靠。银行应该作为担保纳入风险资产。银行不能承担这样的风险。”一位银行家通过记者的复述了解到上述模式后，做出了这样的评价。

现场有客户询问银行担保，但投资顾问对每个客户的支付资金是单独开立还是进入同一个账户等细节模糊不清。

“民生担保是可以出具的，也就是说客户的付款是进入银行监管账户的，出具担保时，客户、国联和银行工作人员现场签订合同，银行也需要对艺术品进行评估。如果你买的艺术品三年后不能出售或贬值，你可以在保证的情况下全额退款。”上面的投资顾问说。

根据2012年6月由“全美艺术品有限公司”签署的一份更正声明，“关于中国民生银行(600016)在全美艺术品交易中心的误导性宣传内容”(以下简称更正声明)，意思是“银行对艺术品买卖合同不承担直接责任，对贬值也不承担责任，

而且，“三年”并不是保函规定的期限，而是国联投资顾问“建议”的投资期限。上述“更正声明”称，银行出具的保函生效日期为客户支付全部艺术品总价后三年，保函实际有效期限(承销期)为三个月，而非三年。

另外，保函生效后，投资者不能直接持有保函并在银行无条件兑现，需要要求美国公司回购。美国公司无法回购后，客户将艺术品返还给美国公司，美国公司出具“艺术品已返还给申请人”的相关证明。客户持有上述证明和保函原件并出具索赔通知后，才能向银行提出相应的索赔，这与银行存折的性质完全不同。

但在记者与投资顾问的沟通中，尽管多次询问“担保”，但在上述“更正声明”中并未提及这些内容。

投资还是投机

那么，“稳赚不亏”的无风险投资真的存在吗？

上述投资顾问认为，在国联的商业模式中，国联通过客户的购买行为积累资金，然后利用这些资金来运营艺人。“例如，通过组织展览和出版书籍，艺术家的价值将得到提高，艺术将得到帮助。欣赏。”她反复强调，美国联合出品的艺人都是专业机构挑选的艺人，具有一定的艺术地位和欣赏潜力。

“艺术在这种商业模式下只是一种载体，它可以和其他物品一起完成，比如为什么不做房子？房子不是定价更好吗？这和艺术关系不大，”北京一家艺术投资管理公司的负责人告诉《国家商报》，她认为这种行为本身还是需要法律定义的。作为一种投资方式，“它承诺它的年回报率吗？银行担保的定义是什么？这些还是不清楚。”

根据《全美艺术投资指导手册》提供的数据，从2009年到2012年的三年间，大多数艺术家的作品价格都翻了一番。比如2009年价格2万元的作品，2012年3月可以达到4万元。以此计算，投资取得了100%左右的最终收益，年均收益30%左右。

据实益信托工作室统计，2012年第一季度，国内信托公司共发行13种艺术信托产品，总资本规模18.14亿元，同比大幅增长。收益率方面，一季度艺术品信托平均收益率为10.06%，同比增长0.54个百分点；比去年第四季度下降了0.29个百分点。统计显示，2012年第一季度艺术品信托产品的平均期限为2.02年。

据其网站信息显示，全美联合会于2008年开始筹建，2010年正式成立，注册资金5000万元，但并未说明其投资人和股东。